משקיעים ברחבי העולם, בין שהם מקצועיים ובין שמתחילים, בין שמביני עניין ובין שמהמרים, בין שאוהבי סיכון ובין ששונאים, מחפשים תמיד את אותה נקודה – להשיג את התשואה הטובה ביותר. לטובת העניין הם מוכנים לעשות כמעט הכל על אף שכולנו יודעים שלהשיג את התשואה הטובה ביותר כרוך בסיכונים לא מבוטלים שיכולים להביא אותנו בסופו של יום […]
אחרי המלחמות ואחרי העלאות או הורדות דירוג, מה שמעניין בשורה התחתונה את המשקיעים זה הריבית. הריבית היא הבסיס לחישוב הכסף, שווי הכסף ואולי הכי חשוב – הריבית היא האלטרנטיבה, או אם נשתמש בשפה של שיפוצניקים – הריבית היא הפלס, שמודד כמה ישרה\כדאית היא ההשקעה. וליתר דיוק – הסיכון. בעוד שבשנים 2022-2023 עליית הריבית היתה “כוכב […]
ממתי חדשות טובות הופכות לרעות עבור הבורסה? התשובה כנראה נמצאת ברצון המשקיעים לראות את הריבית האמריקאית יורדת. אך ככל שנתוני הכלכלה מראים שהמצב די טוב, הצריכה לא נשחקת, מקומות העבודה לא נעלמים ונתוני הצמיחה לא קורסים – הציפיה שהריבית תרד מתרחקת וכך מרחיקה את המשקיעים מהשוק. שלא לומר – גורמת למשקיעים למכור מניות. אני מאמין […]
אחרי תקופה ארוכה של ריביות אפס הגיע שנת 2022 וטרפה את הקלפים. הריביות בעולם החלו לעלות וההשקעה באגרות חוב חזרה למרכז העניינים. צריך לזכור, עליית ריבית פוגעת במחזיקי אג”ח ומי שחושב שהריבית בעולם תמשיך לטפס – שלא יבצע פעולה. עם זאת, כמו תמיד, צריך להבין ולקחת בחשבון שלא ניתן לתזמן את השוק וגם לא את […]
אז איך נערכים לשנה חדשה בתיק ההשקעות? באופן הבסיסי ביותר אני לא בעד שינויים מרחיקי לכת רק כי הסתיימה שנה והחלה שנה חדשה. כשבונים תיק השקעות הצורך הוא להתייחס לפרופיל הסיכון ולצרכים שלנו כולל פרק הזמן המתוכנן להשקעה והאם יש או אין צרכים לכסף בפרק הזמן הנראה לעין. עם זאת, לא כדאי להתעלם מהאירועים בארץ […]
אם מניות זה מטוטלת לזמן הקצר – אז אגרות חוב זה משהו הרבה יותר איטי. משהו איטי עד שהגענו לשנת 2022. השנה עלתה הריבית במהירות של שיאן אולימפי ל – 100 מטר מה שלא השאיר מקום להתנהגות חיובית באגרות החוב לכל אורך המרחב והמח”מ. אגרות חוב ממשלתיות, החלק הסולידי ביותר בתיק ההשקעות בעולם, רשמו ירידות […]
מי לא מדבר היום על הכנסה פסיבית.. בסה”כ נשמע עסקה טובה – מבטיחים לנו השקעה שתניב לנו הכנסה קבועה לאורך שנים רבות. מה רע?! לא רע. רק שבמרבית המקרים מדובר על פייק ניוז. ייצור הכנסה פסיבית אינה דבר של מה בכך ומצריך ידע, מקצועיות והון. ברוב המקרים מדובר על עסקאות נדל”ן. השקעה בדירה שתניב שכר […]
בחרתי בכותרת ‘משחקי ריבית 2’ כי למיטב זכרוני כבר כתבתי בעבר הרחוק על עניין הריבית ועל תפקידו המרכזי בכל נושא השקעה במניות או באגרות חוב. מתווה הריבית היורד של העשור האחרון דחף, ועדיין דוחף, את השווקים מעלה. בנושא האג”ח זה בולט מאוד. מתווה ריבית יורד, לצד ציפיות ריבית נמוכה או ציפיות להמשך ירידה בריבית, מהוות […]
מה לא כתבו על חברת טבע ועל הבעיות בהן החברה נמצאת. ואחרי כל זה החברה מצליחה לגייס חוב – משקיעים הסכימו לתת לטבע הלוואה – אגרות חוב. החברה גייסה 4.5 מיליארד דולר כאשר הריבית שתשולם על ההלוואה הזאת תהיה בשיעור של מעל 6%. לטעמי, כאן מגולם הסיפור של טבע – המשקיעים רוצים הרבה ריבית (פיצוי […]
כל החברות בבורסה נקראות ‘חברות מדווחות’. ישנן חברות שאינן בבורסה וגם הן נקראות חברות מדווחות. במסגרת חברות מדווחות ניתן למנות חברות שמניותיהן נסחרות בבורסה, או אגרות חוב סחירות או חברות שבעבר היו חברות סחירות וכיום כבר לא אך עדיין יש עליהן חובת דיווח. כל משקיע מכיר ויודע מהוא רווח הון עבורו – לקנות נייר ערך […]
