ראשית אפתח בעובדה כואבת משהו – כולם רוצים תיק השקעות מנצח אך לא כולם מבינים את משמעות המונח. בסופו של הפוסט אעלה תיק השקעות מיינסטרימי. תשואה חסרת סיכון נמדדת עפ”י ריבית הבנק המרכזי במדינה. בימנו עומדת על 1% (ישראל) אזי תשואה של 2%, שהם פי-2 מתשואה חסרת סיכון, יכולה להיות תיק השקעות מנצח. לשם החידוד – […]
6 דברים שמנסה להגיד לכם הנגיד בהורדות הריבית האחרונות הנגיד הוריד פעם נוספת תוך שבועיים את הריבית והיא עומדת כעת על 1.25%. מה הוא רוצה להגיד לנו? לפניכם הסבר לכך בגובה העיניים 1.פישר לוקח אתכם להרפתקאה של כמה שנים על חשבונכם. זוכרים את הידיעה על הורדת ריבית הקודמת שבה בנק ישראל הצהיר ,שהוא מתכוון לרכוש […]
מאז שנת 2008 מגמת הריבית בעולם ברורה – מטה! המשמעות המיידית היא פשוטה – תשואות אגרות החוב הגיעו לתשואות שפל היסטוריות לצד תשלום ריבית נמוכה בפיקדונות בנקאיים. לשם החידוד: ריבית בנק ישראל עומדת על 1.75% ריבית פדראלית בארה”ב – 0-0.25% ריבית גוש האירו – 0.75% פרט לארה”ב, הציפיות בישראל ובגוש האירו הן להמשך הפחתת ריבית […]
אתמול במהלך היום שלח לי אחד מלקוחותיי פקס ובו פירוט העמלות ששילם לבנק. הלקוח שלי ביקש בקשה מאוד פשוטה: “גיא, אנא בדוק האם העמלות שניגבו ממני במהלך המחצית השניה של שנת 2012 אכן תואמות את מה שהבנק הבטיח”. היום בבוקר סיימתי את הבדיקה. עברתי על כל התנועות שהיו בחשבון ההשקעות – קניה ומכירה של ניירות […]
משקיעים רבים נוטים לחשוב כי החלק הסולידי של תיק ההשקעות הוא כ”כ סולידי עד אשר אין אפשרות להפסיד בו – שהרי הוא סולידי. בחינת החלק הסולידי מעלה מסקנות שונות. עד שנת 2007 נחשבה אגרת החוב של חברת ‘אפריקה’ של לב לבייב כהשקעה סופר סולידית. הייעוץ בגין אגרת חוב זו היה במסגרת הסולידית של תיק ההשקעות. מה […]
היום, במהלך היום, נפגשתי עם 2 לקוחות שלי שברשותם פיקדון בנקאי. האחד בבנק לאומי והאחר בבנק פועלים. שניהם סגרו סכומי כסף לא מבוטלים בפקדון מאחר ולא היו מעוניינים שהכסף “ישכב” בעו”ש. במהלך הפגישה ישבתי עם שניהם מול מסך המחשב ואלו הם הנתונים שעלו מהמסך המרצד: 1. לקוח א: פק”מ שבועי בהיקף של מאות אלפי שקלים – […]
מרבית תיקי ההשקעות, בארץ ובעולם, מושתתים על אחזקה ניכרת באגרות חוב ממשלתיות התופסות את החלק הסולידי בתיק ההשקעות. שינויי ריבית הן הגורם העיקרי המשפיע על מחיר אגרות החוב והבולטות באה לידי ביטוי בשנים האחרונות. מתווה ריבית בנק ישראל היורד האיץ משמעותית את העליה במחירי אגרות החוב והירידה בתשואות ונישאלת השאלה האם המצב ימשך. הירידה בריבית […]
אין בכוונתי בפוסט הזה לנסות לחזות את העתיד בכל הנוגע לשער הדולר. מה גם שאני גורס שבתחום ההשקעות חיזוי שערי מט”ח כמעט ובלתי אפשרי. בניגוד לעסק חי ונושם, שמוכר, קונה, מרוויח ומחלק דיבידנד, אין יכולת אמיתית לטעמי להגיע לאותה רמת ניתוח למטבעות. אולי יותר נכון לכתוב שישנן דרכים לבדוק ולנתח אך רמת הדיוק פחותה לאין […]
עד לפני שבוע החשש העיקרי היה הפחד מהצוק הפיסיקלי שיהרוס ויחרב את השווקים הפיננסים. והינה, הממשל האמריקאי עבר מעל המשוכה והשווקים הפיננסים מחאו כפיים ורשמו עליות חדות. בימים האחרונים עלו קולות שטוענים כי הגיע העת לבטל או לצמצם את תוכנית התמריצים של הפד (הבנק הפדרלי האמריקאי). גם תוכניות התמריצים למינהן שהיתהוו בשנים האחרונות, מאז המשבר […]
בין הדאגות הפיננסיות בעולם קיימת הבעיה האינפלציונית. החשש של נגידי בנקים מרכזיים ושל שרי אוצר היא השתוללות מחירים שאינה ניתנת לריסון. משמעותה של אינפלציה גבוה היא עליית מחירים שאינה נשלטת ואובדן ערכו של המטבע. מה ש – 100 ש”ח שווים היום – יהיו שווים 90 ש”ח בעתיד הקרוב. אלו חששות לא פשוטים. אינפלציה פוגעת אנוש בכל […]
